4月17日，話題詞#實(shí)錘了！私募大佬但斌嘴上喊風(fēng)險(xiǎn)，身體卻很“實(shí)誠(chéng)”#沖上了每經(jīng)熱榜第一，并引發(fā)投資者關(guān)注。
(資料圖)
4月16日，每經(jīng)網(wǎng)發(fā)布的題為《實(shí)錘了！私募大佬但斌嘴上喊風(fēng)險(xiǎn)，身體卻很“實(shí)誠(chéng)”：東方港灣產(chǎn)品重倉(cāng)算力股華工科技！還密集調(diào)研了這些AI股》一文引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
對(duì)此，但斌16日晚間微博發(fā)文澄清：東方港灣目前有基金經(jīng)理8位，文中提到的基金是由我們其中一位基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資的，他這幾年的業(yè)績(jī)做的極為出色。我本人負(fù)責(zé)的基金未買入該公司。
另外，具體的投資標(biāo)的，由基金經(jīng)理決定，原則上我不干預(yù)，給予其充分施展才華的機(jī)會(huì)！允許百花齊放百家爭(zhēng)鳴！且我本人非?？春萌斯ぶ悄茴I(lǐng)域的優(yōu)秀公司，也持有全球最領(lǐng)先的相關(guān)公司，但對(duì)純炒概念用“市夢(mèng)率”來(lái)進(jìn)行幻想投資的則表示應(yīng)該小心謹(jǐn)慎，這些公司，“風(fēng)口”過(guò)后，大概率從哪里來(lái)還會(huì)回哪里去……特此聲明！
今年以來(lái)，AI概念在A股市場(chǎng)持續(xù)火爆。前期AI概念個(gè)股出現(xiàn)爆發(fā)式上漲，在市場(chǎng)狂歡的時(shí)候，私募大佬但斌在微博稱“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”但斌發(fā)布微博看空AI，遭遇網(wǎng)紅私募隔空直懟，引發(fā)私募圈廣泛關(guān)注。不過(guò)，隨著上市公司一季報(bào)的披露，但斌旗下私募東方港灣的最新持倉(cāng)也逐漸曝光。據(jù)華工科技一季報(bào)披露，深圳東方港灣投資旗下的東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金持有公司841.6萬(wàn)股，而華工科技（SZ000988）是AI算力CPO“四劍客”之一。此外公司旗下基金經(jīng)理任仁雄早在今年2月初重倉(cāng)AI，并獲得了2月份的百億級(jí)私募冠軍。
截至發(fā)稿，華工科技上漲2.44%，暫報(bào)31.45元，最新市值316.2億元，該股自今年1月初的17元左右，到4月10日的最高點(diǎn)34元，不到4個(gè)月整整翻了一倍。
東方港灣產(chǎn)品重倉(cāng)華工科技
4月16日，華工科技最新披露的一季報(bào)顯示，深圳東方港灣投資旗下的東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金持有公司841.6萬(wàn)股，新晉該股前十大股東。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于2022年5月12日，不過(guò)在私募排排網(wǎng)并未有具體的凈值數(shù)據(jù)展示，另外該私募產(chǎn)品的基金經(jīng)理也未披露。
華工科技是AI算力CPO“四劍客”之一，資料顯示，CPO是一種新型的高密度光組件技術(shù)，其將硅光電組件與電子晶片封裝相結(jié)合，被看作是實(shí)現(xiàn)高速率、大帶寬、低功耗網(wǎng)絡(luò)的必經(jīng)之路。根據(jù)LightCounting報(bào)告顯示，高算力需求背景下，CPO有望將現(xiàn)有可插拔光模塊架構(gòu)的功耗降低50%，在AI和HPC場(chǎng)景下的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加明顯。在目前AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背景下，算力需求出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示，全球AI算力需求從2012年到目前已增長(zhǎng)超過(guò)30萬(wàn)倍。
華工科技一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.08億元，比上年同期增長(zhǎng)36.34%。
在華工科技4月7日的機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)中，上海聚鳴投資、上海寧泉資產(chǎn)、源樂(lè)晟等百億私募現(xiàn)身。在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者都關(guān)心公司光模塊的情況，公司表示光模塊產(chǎn)品從傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的無(wú)線傳送（10-25-50-100G）向數(shù)據(jù)中心主航道拓展。公司的產(chǎn)品從100G到200/400/800G拓展，從單通道到多通道產(chǎn)品布局，真正加入了數(shù)據(jù)中心的主航道。圍繞在這幾個(gè)場(chǎng)景下，光模塊已經(jīng)從中低端產(chǎn)品（100G以下）真正來(lái)到了100G、200G、400G、800G，公司正在開(kāi)發(fā)的1.6T、3.2T等下一代光模塊。
此外，公司在調(diào)研匯總中透露，對(duì)數(shù)字中心項(xiàng)目非?？春茫灾袊?guó)市場(chǎng)為起點(diǎn)，2019年成立了美國(guó)公司。經(jīng)過(guò)4年多的發(fā)展，公司陸續(xù)在Tier1、2客戶切入。公司在未來(lái)，對(duì)高速并行光相關(guān)技術(shù)開(kāi)發(fā)，以及在磷化銦、砷化鎵、硅光、薄膜鋰酸鋰、量子點(diǎn)激光器不同化合物材料開(kāi)發(fā)、合作，布局下一代高速光模塊。目前，公司在5G、F5G、數(shù)字中心三個(gè)重大場(chǎng)景下繼續(xù)加大投入，在1.6T/3.2T方面的產(chǎn)品開(kāi)始加大合作。
東方港灣密集現(xiàn)身AI概念股的調(diào)研名單
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截止4月15日，東方港灣投資合計(jì)調(diào)研了15家上市公司，其中涉及AI概念的個(gè)股就多達(dá)8只，比如在1月30日調(diào)研的云從科技，2月1日調(diào)研的格林深瞳，2月6日調(diào)研的潤(rùn)澤科技，2月19日調(diào)研的湯姆貓，2月15日調(diào)研的指南針等。其中，云從科技是今年人工智能的大牛股，今年以來(lái)累計(jì)上漲174%，湯姆貓今年以來(lái)也上漲超154%。
此外，但斌旗下私募公司的基金經(jīng)理任仁雄從今年2月2號(hào)就已經(jīng)“ALL in AI”了，并獲得了2月百億級(jí)私募冠軍。任仁雄在3月30日公開(kāi)表示，“這一波由OPENAI/ChatGPT”引發(fā)的人工智能科技浪潮馬上就要催生第一只10倍股。相信會(huì)像之前計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、光伏、電動(dòng)車等那樣，涌現(xiàn)一大批10倍股甚至100倍股。
對(duì)于人工智能板塊，深圳巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄曾告訴記者，近日人工智能板塊出現(xiàn)集體大幅調(diào)整，原因在于前期板塊過(guò)熱、部分個(gè)股漲幅過(guò)大，場(chǎng)內(nèi)獲利盤(pán)拋壓沖動(dòng)。畢竟，當(dāng)前ChatGPT的應(yīng)用場(chǎng)景還不多，很多還只是概念的炒作，更談不上業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)。投資者短期要規(guī)避一些漲幅過(guò)大的品種，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨著ChatGPT在一些應(yīng)用場(chǎng)景的落地并在業(yè)績(jī)上開(kāi)始強(qiáng)勁增長(zhǎng)，人工智能板塊中長(zhǎng)期是堅(jiān)決看多的。
經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、多家券商提示風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)4月10日文章指出，當(dāng)前ChatGPT在應(yīng)用場(chǎng)景和商業(yè)化探索上還處于初始階段，一些公司在相關(guān)技術(shù)上并沒(méi)有太多突破，甚至不少公司業(yè)績(jī)處于虧損狀態(tài)，股價(jià)卻先突飛猛進(jìn)。目前ChatGPT概念板塊已經(jīng)存在估值泡沫化跡象，截至4月6日，整個(gè)板塊市盈率已高達(dá)136倍。監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”及股價(jià)操縱行為的監(jiān)控處置和打擊力度，為人工智能長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?fàn)I造信披規(guī)范、運(yùn)行有序的市場(chǎng)；上市公司要保持戰(zhàn)略定力，打好技術(shù)地基，以核心技術(shù)突破贏得市場(chǎng)支持；投資者要把握好投資尺度，切勿跟風(fēng)炒作。
中信證券策略周報(bào)指出，當(dāng)前市場(chǎng)處于全年第二個(gè)關(guān)鍵的做多窗口，經(jīng)濟(jì)從局部復(fù)蘇到全面修復(fù)只是時(shí)間問(wèn)題，宏觀環(huán)境不支持持續(xù)主題交易，主題炒作熱度短期已到極致，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)帶來(lái)的增量資金效應(yīng)已相當(dāng)有限，預(yù)計(jì)全球流動(dòng)性拐點(diǎn)主線和財(cái)報(bào)季業(yè)績(jī)主線將階段性接力AI主題。
首先，全球流動(dòng)性拐點(diǎn)在不斷確認(rèn)，地緣環(huán)境改善明顯，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期將在本月中旬經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)集中公布后繼續(xù)上修，這是此輪行情的基礎(chǔ)。其次，年初至今工業(yè)環(huán)節(jié)局部偏冷是滯后性反應(yīng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的領(lǐng)域會(huì)逐漸增多，全局性修復(fù)只是時(shí)間問(wèn)題，今年不是2013~2015年經(jīng)濟(jì)持續(xù)降速的特征，“弱經(jīng)濟(jì)強(qiáng)主題”不是常態(tài)，市場(chǎng)不會(huì)持續(xù)無(wú)視業(yè)績(jī)而執(zhí)著于遠(yuǎn)景主題的炒作。最后，AI相關(guān)板塊純主題炒作熱度或降溫，機(jī)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)倉(cāng)帶來(lái)的增量對(duì)于AI主題的邊際影響非常有限。
安信證券在研報(bào)中表示，結(jié)合2013年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)浪潮過(guò)程中的TMT板塊演繹節(jié)奏為參考對(duì)象，目前數(shù)字經(jīng)濟(jì)（TMT）板塊仍處于第一浪的上漲階段，當(dāng)前已持續(xù)61個(gè)交易日，絕對(duì)收益27.28％，超額收益20.57％，各項(xiàng)數(shù)據(jù)與2013年TMT第一浪較為接近。短期需要承認(rèn)人工智能AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)（TMT）行情存在熱度偏高的跡象，出現(xiàn)高位調(diào)整的可能性在上升。
天風(fēng)證券亦認(rèn)為，考慮TMT板塊短期交易擁擠度抬升過(guò)快、且4月財(cái)報(bào)季在即，純粹超預(yù)期的主題行情可能暫告一段落，年報(bào)一季報(bào)的指引性將明顯提升。此前，華創(chuàng)證券指出，AIGC勝率、賠率都不高，接近拔估值尾聲，半年內(nèi)預(yù)計(jì)無(wú)超額收益。
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